上海的12月初,气温不算低,但有些阴雨。
高尔夫打不成了,陈总便带着武捷思不停约人喝茶。
浦发的刘行长,建行的徐副行长,中行的罗主任...
为了奇点这笔贷款,武捷思磨破了嘴皮子,陈总喝茶也喝了个半饱。
陈总一时感慨:贷几十亿,比他妈赚几十亿还难。
这话不是凡尔赛,而是这年头,未上市的科技公司在银行眼里也太不值钱了。
他是极会画饼的,还有个首富的身份,人家多少会给他个面子,坐着安安静静听他讲,可这几日,他听过最多的一句话就是:
“我们不看未来,只看现在。”
技术?不算。
团队?不算。
模式?不算。
未来?更不算。
科技公司的未来,我们也看不懂啊,你就说有多少抵押物吧。
饶是陈总千锤百炼出来的淡然心态,都被一句句冷语搞得有点咬牙切齿。
奇点还是有盈利的,旗下项目有过国际融资,而且有地资产和国家项目在手,人家才能坐下来聊几句。
若是半年多前的奇点,就是银行眼里的高风险客户,别说几十亿了,谈几亿的贷款恐怕都要直接吃闭门羹。
就这么个搞法,科技公司有毛出路?
他忽然和远在杭州的马总都有点共情了。
当年马云在台上说出那句“银行不改变,我们就改变银行”,怕不是也在贴了不少银行的冷屁股以后才说出来的吧?
马总一向是针对银行的,也确实改变了银行,不过只是改变了银行的服务边界,而非底层风控逻辑。
其实马云也想过,呼吁过,很多批判当铺思想的话都产生了一定影响。
只是后来很多事脱离了初心,他走歪了。
也或是方法不对。
而陈学兵认为自己来做这件事,具备更好的条件。
他不必像马云一样处处语出惊人,当个叛逆者。
他一向是积极和上层保持沟通的,许多信任积累到现在,他想要去做什么事,已经有着寻常民营企业家难以企及的渠道。
很多事,可以从更高的角度来思考。
就在陈总思考的这几天,外界发生了一些与他相关,又看似无关的事。
12月8号。
深圳,平安大厦。
“董事长!”
马明哲的秘书敲门匆匆而进,把一份资料摆在案前。
“查到了,陈学兵确实跟富通有关系!”
“这是他们和荷兰银行CDS合约的有关资料,我们从他的获益曲线调查出,他们在与荷兰银行的这份对赌中获得了不低于10亿美元的收益,这是他在香港轧空李嘉诚家族的重要资本,而且这份收益肯定没有结束,富通就收购
了荷兰银行,也就是说,富通收购荷兰银行的行为,很可能导致了富通欠下陈学兵一笔债。”
马明哲听闻,拿起资料看了看,脸上也难掩震惊。
“10亿美元?你查了吗?富通现在欠他多少钱?”
“...这个查不到,CDS合约本来就是比较隐秘的,荷兰银行最后一次公开的财报里没有,我们只能大概确定,促成这笔合约的是高盛集团。”
“富通的资产负债表呢?查了吗?”
“查了。”秘书皱了皱眉头,“也没查到,富通给我们的负债资料里并不包含这一笔,我们风控部门对富通核查的资料库里也没有...他们可能真的被陈学兵说中,隐藏了一些负债。我们要质询富通吗?”
“不用了,问不出什么的。
马明哲摆了摆手,脸色忽明忽暗,而后又笑了起来:“哦...原来是这样,这个陈学兵,想借阻止我们投资富通的事来拿捏富通,富通还债。”
秘书站在原地想了一会,也有些恍然:“他们有可能在和富通谈判,拿阻止我们投资富通的事当筹码?”
“对。”马明哲点头,“富通收购荷兰银行,就因为他们是‘小国大银行',一家比利时的银行做到这样的规模,很容易被巴克莱、德意志这些大国银行渗透股权而收购,他们参与收购荷兰银行是一种防御性政策,而我们看好富
通,买入富通股票,等于是增强了富通股权结构的防御性,而陈学兵...拿着富通的债,谈判而未果,自认为在国内有几分影响力,就想以这件事来威胁富通。”
“呵呵。”马明哲干笑一声:“他打错了算盘。”
马总聪明的大脑一开动,从阴谋的角度去想,便瞬间想到了这一层。
但他低估了陈学兵光明磊落的一面,也低估了陈学兵老6的一面。
秘书想想也觉得很有道理,毕竟陈学兵即使知道富通的一些内幕,又怎么可能无缘无故来提醒他们呢。
“不过...富通如果真的有风险,我们是不是慎重一点...”
“机会难得啊。”马明哲摇了摇头,叹道:“富通是欧洲版的平安,模式和我们几乎一模一样,保险、银行、资产管理三支柱,以保险养长期资金,用资管赚高收益,这就是我们平安要做的最终形态,分红率又长期稳健,更能
提升我们的全球资管能力,咱们以后要是能收购它,就能一步到位,拿到全球平台,还有比它更合适的投资对象吗?”
“好不容易说服了董事会,必须要买!”马总一拍桌子,拿出定计,“现在他们受次贷影响,股价从4月份的29欧元跌到19欧元,市值已经非常接近净资产价格,还犹豫什么?再不买就来不及了!”
“那...”秘书犹豫一下后说道:“陈学兵那边,要不要防着点?他们又给市政府发了个什么风险报告,市政府已经给我们传达了,我听说他在央行和财政关系不错,有富通这层利益关系...就怕他给我们使什么幺蛾子。”
马明哲脸色逐渐凝起。
“不行,我们股市再融资的事情,必须立马通过股东会决议,上报上去,A股大牛市,这么好的机会,能给我们下一步出海并购收购提供千载难逢的机会,夜长梦多,不能再等了。”
他想到陈学兵,点着桌子重重说道:“那个姓陈的,如果敢在这个关头继续败坏我们,必须狠狠的办他!”
三天后,12月11日。
深圳会展中心旁的酒店宴会厅,平安临时股东大会,坐得满满当当。
台前,马明哲西装笔挺,神色沉稳,面前摆着1600亿巨额再融资方案。
台下前几排,清一色公募基金经理:华夏、嘉实、易方达、南方、博时,银华....
几乎所有A股公募基金的负责人全到了。
工作人员开始发票,话筒依次传递。
主持人声音洪亮:“现在,对公司公开发行A股及可转债融资方案,进行投票表决。”
第一个接过票的是华夏基金的投资总监,他扫了一眼议案,表情微微一顿,面色慢慢变得有点凝重,拿着笔,半天没有勾选。
旁边嘉实基金的经理低声碰了他一下,声音轻得只有两人能听见:“老张,别较真。”
华夏总监苦笑一声,低头划了“赞成”。
一个个基金经理依次投票,没有一个人提出质疑,没有一个人投反对,甚至连弃权都没有。
全程不到十分钟。
主持人宣布结果:“本次融资方案,赞成票99.5%,获得股东大会正式通过!”
台下响起程序化的掌声,不少基金经理脸上却没半点笑意。
散场时,几位基金经理聚在角落,没人敢大声,只敢用眼神交流。
“1600亿,明摆着抽血啊,咱们就这么过了?”有人嗓音压着不甘。
“不过能怎么办?”旁边银华基金的经理叹了口气,“平安是咱们公司第一大机构持有人,它手里上千亿保费,说赎就赎,咱们规模直接腰斩,饭碗还要不要了?”
“工行、建行、招行全是平安的战略合作方,咱们基金销售全靠银行渠道,我们今天敢投反对票,明天所有渠道直接下架咱们的产品。”
“一边是钱袋子,一边是卖货权,两把刀架在脖子上啊。”
“投赞成,是亏基民的钱,投反对,是砸自己的饭碗,你选哪个?”
“呵,这哪是股东大会,这是走过场。”
不远处,马明哲被一群高管簇拥着走过,目光淡淡扫过这群基金经理,眼神里没有任何波澜,仿佛早已知道结果。
副总凑近低声汇报:“马董,公募基金也全通过了。”
马明哲微微颔首,只淡淡道:“知道了,准备后续申报。”
平安计划A股再融资,1600亿!
这一数字,比中石油和中国神华IPO的总和还多!
关键是,八家具备专业融资分析团队的公募基金,居然全部赞成,称愿意参与平安的融资增发。
业界震惊。
这是什么概念?
这代表着,如果平安融资成功,股市上就要被抽走1600亿。
而且八家公募全部投了赞成票,公募基金投资的股票都有可能被抽走流动性。
当日中午消息一出,下午A股应声暴跌5个点,瞬间突破近日苦苦挣扎的5000点,下滑至4744点。
股民一片哀嚎。
下午收盘后,公募基金纷纷发文称不会过度参与增发,也不会随意减持股票,但此刻的解释在股民眼里,纯纯杀猪盘。
上海汇金大厦,陈总也在惊叹。
“保险公司这么牛逼吗?八家公募全都听他的?”
阚治冬呵呵然:“那可不是?公募基金就是挣管理费的,谁给钱谁就是大爷,平安千亿的保资放哪家公募还不是他们说了算?股民基民亏了就亏了,亏了也还得继续光顾公募基金的生意,平安可是会记仇的,哪家不赞成,他
们可记得。
“啧啧,害群之马啊,这么玩,A股哪年才起得来。”陈学兵轻笑一声,但笑意并不达眼底,反倒有一丝冷意。
他坐在沙发上,静静思索了一会。
“你说,他们融这么大一笔钱干什么?不会想...抄底欧洲吧?”
他说着都不自觉发笑。
现在抄欧洲,那可真是抄到山顶上了。
次贷危机前一阵是导致了一波下跌,但离底部还有十万八千里。
“现在大A在高点,说不定什么时候就跌下去了,现在搞再融资,说不定就是想捞一笔再说吧。”阚治冬倒是直接一些。
平安这次再融资也确实吃相难看,融资说明的用途有二:
给旗下产险、银行、证券等九家子公司补充资本金。
海外收购,战略投资。
没有具体金额分配。
没有项目可行性报告和回报测算。
没有风险说明。
圈钱意图十分明显,关键是胃口奇大。
陈学兵点点头,不过他想了半天,也不记得中国A股历史上有这么大一笔再融资。
记得2022年前后,宁德时代的450亿定增还被称为历史规模之最呢。
应该是失败了。
这样的再融资,被拒也是应该的。
这件事,也说明了平安对整个市场并无丝毫责任感。
“还好,咱们卖得快。”老阚叹道:“我们上周五刚把民生的股份出完,这才周二就出事了,平安股价今天下午一字跌停,保险和银行板块都是大跌,民生也被波及,跌了4个点,这周接下来还有三个交易日,股市...难喽。”
这一波,其实平安帮了他们,打压了民生的股价。
但是两个人都不怎么开心。
股市,是中国的股市。
阚治冬是A股最初的建立者之一,看它犹如看孩子,自进长征以来,A股的兴起,也是他的重生。
A股就是他的名片。
陈学兵亦自当为时代的领军者,供应链发展寄托于此,也立志要和中国股市同发展。
股市横遭此大雷,二人看到一根搅屎棍和一群不明黑白的帮凶表演,能有什么好开心的?
“干吧。”陈学兵下达命令。
阚治冬皱眉:“不等了?”
他说的等,是高盛。
高盛那边的做空程序还没有准备完,现在出手干平安,其实还没到最稳妥的时机。
陈学兵摇头:“不等了,既然它想再融资,就给他多吃几个跌停板,融资1600亿?等它总市值都不到1600亿,大概就老实了。”
阚治冬悍然站起。
“干!”
次日,A股开盘大跌2.8%。
这场融资的诅咒似乎还没停,从9点半到10点,继续阴跌,朝着4600点的深渊下坠。
每一次指数跳动,都像一把钝刀,割在股市的信心上。
“操!平安你个吸血鬼!1600亿,你怎么不去抢!”
“马**不得好死!圈钱也没你这么狠的!”
“公募基金合起伙来割我们,良心被狗吃了!”
网络上,怒骂声铺天盖地。
股吧里、论坛上,全是讨伐平安和公募基金的帖子,“平安圈钱,天理难容”“公募基金助纣为虐,亏基民的钱,把自己的腰包”“平安滚出A股”的口号刷屏,到处都是亏损的截图,证明自己账户里的钱曾经存在过。
整个A股市场被绝望和怒骂笼罩时,一则重磅消息突然引爆了财经领域。
长征资本开官网了。
——就是那个几月前引导了市场蓝筹的长征,在A股创下阳光私募基金顶尖战绩的长征。
开官网倒是其次,关键是一则报告也同时在官网公开。
这则报告,迅速在微博上传开,成为了罕见登上微博热点的财经类新闻,被许多网友看见。
《关于中国平安(集团)股份有限公司整体投资风险评级下调报告》
报告中首先提及了评估对象中国平安的核心经营概况。
“中国平安作为国内综合性金融集团,业务覆盖保险、银行、资管等多元领域,经营基本面稳健,境内业务风控体系完善,保费收入、客户基础持续稳固,整体经营效率处于行业领先水平。本次评级调整,并非否定平安境内
经营能力,而是针对其境外大额跨境投资行为引发的增量风险,作出独立风险警示。”
而后,叙述了本次评级下调的核心理由:
(一)海外标的资产存在致命性系统性风险
本次评级调整核心触发点,为平安持续增持荷兰富通集团股权,布局欧洲金融资产的投资决策。经本委员会跨境尽职调查核实:
1.富通集团为完成对荷兰银行的收购,承担超200亿欧元高杠杆并购债务,短期偿债规模远超其自身现金流承载能力,全球流动性收紧背景下,极易引发流动性枯竭风险;
2.富通集团表外暗藏规模较大的美国次贷相关结构化产品敞口,未完全公开披露,美国次贷危机已呈现向欧洲大陆蔓延趋势,该部分资产存在大幅减值、侵蚀净资产的潜在风险;
3.欧洲银行业同业拆借利率持续走高,跨境金融机构信任度下降,富通作为跨国综合性金融机构,面临同业授信收缩、储户信心波动的双重压力,经营稳定性存在重大不确定性。
(二)保险资金跨境投资审慎性严重不足
平安本次海外投资,动用大规模保险资金,而保险资金核心诉求为安全性、稳健性,需优先规避高波动、高风险跨境资产......
(三)跨境投资决策信息不对称,风险管控存在漏洞
平安海外投资尽调过度依赖境外合作方信息,缺乏独立、深度的欧洲金融市场风险研判能力……………
报告几乎完全否定了平安的跨境投资风控能力。
评级委员会结论为:将平安整体风险等级由AA+级下调至A-级。
AA+级注释:投资风险极低,资产极度稳健,风控体系完善,抗风险能力极强。
A-级:投资风险中等偏高,存在显著增量风险,抗风险能力有所削弱。
后面跟着的是风险预警提示:若平安继续增持富通集团股权,不及时收缩境外高风险资产敞口,本委员会将不排除进一步下调其投资风险评级。
落款:长征资本全球金融风险评估委员会
主任委员(签字):陈学兵
2007年12月12日
消息一出,业内哗然。