陈学兵入股平安的想法,萌生于改变银行的愿望。
但大多数时候,一些理想化的想法如果利益不够,他并不会为之做一个专门的计划,只会在合适的时候推一把。
平安真正让他动心,并决定动手的,是现金流。
准确地说,是房地产现金流。
平安的险资,是房地产辉煌那些年的重要参与者之一。
险资的投资范围,按照保险法和保监会细则,分为六大类:银行存款、债券、股票基金、基础设施、不动产、境外信托。
其中基建投资是06年3月开闸试点,目前正在出台债权细则,支持以债权方式投资基建。
险资的债权利息可以比银行贷款低,而且投资自由度比较高。
如果房建、基建项目通过正规银行贷款渠道做贷款,顶多能拿到65%-70%比例。
若加入险资,便可形成三方共建,银行、保险共同出资可达80%,甚至在地价快速上涨时,可以覆盖85%以上。
一样的本金,若有保险资金加入,可以做双倍的项目。
前提是保险公司要够大,够支持。
像卢志强那种小保险,陈学兵是看不上的,他们的险资连一个项目都支撑不起。
自己发展保险公司也是个苦差事,这是个人员密集型产业,就说平安的员工规模,20多万,加上非正式员工,近百万。
管理一家这种公司,那其他什么都不用干了,所以此前陈学兵从未考虑过保险牌照。
而平安的出现,便有了最好的标的,如果操作得当,至少能从里面获取上千亿的险资,同时撬动上千亿的银行资金,加上信托和地产增值项,他几乎可以无成本、无限滚动项目。
而参股平安H股,可以动用海外资金在香港操作,资金不必回大陆结算,没有风险,是他目前通过境外现金增加境内现金流的最好渠道。
关于平安股权和董事会结构,他也做过深入了解。
曾出现在股东大会投过票的股东,目前基本都有名有姓。
其中汇丰是最大的股东,入股时就签署了不干预日常经营战略的协议,之前持股19.9%,这段时间可能在H股上有所减持。
平安管理层控制的三大员工持股平台——新豪时、景傲实业,江南实业合计持股约11.7%。
深控投目前持股接近6%。
深圳立业集团是深圳前首富林立的产业,持股2.4%。
源信行持股5.17%,原来是香港郑家的产业,后来卖给了一对父女,背后有一批人,也就是所谓的“神秘持股人”。
但是这笔股权,去年已经被广东富豪朱柄洋接手,也就是说,那些“神秘持股人”已经套现了。
其实那些神秘持股人,陈学兵也有了解。
其中有两个,便是他CL基金的股东。
剩下的,基本都是纯财务投资者和散户了,不参与投票的,股东大会偶尔出现,投票权重也非常低。
由于汇丰这个境外投资人不参与投票,实际投票股东仅占总股权的25%左右。
其中平安管理层三大平台和深国资是马明哲的铁票仓,立业和源信行也无法撼动马明哲,因为平安公司章程规定,罢免董事长需要董事会过半数投票,而平安董事席位中,7名执行董事和大半非执行董事在此事项上都是执
行马明哲的。
要有颠覆管理层的能力,在现有公司章程内几乎不可能做到,必须掌握修改公司章程的能力。
修改章程,需要到场投票股东占股超过三分之二,66.7%。
也就是说,如果召开股东大会,陈学兵要掌握到场股东总股权三分之二的投票,且在修改章程会议、罢免董事长会议这两场会议上让股东们稳定投自己的票,才可颠覆马明哲。
这其实是非常难的,真到罢免马明哲的时候,股东都会犹豫。
当然,他也不可能真的颠覆马明哲的控制权,平安是马明哲一手建立,管了20年了,高管大半都是他的人,真把马明哲下了,平安内部风波可能三五年都无法平定。
所以,他只需要具备威胁马明哲的实力就行了。
这样就简单多了。
引入国资委,深圳国资的立场就会变,大概率是跟着国资委走,起码会摇摆不定。
而目前,平安股东对现有管理层有诸多不满,国资委如果由他引入平安,也会着重考虑他的意见。
他甚至可以通过微博发动以前从未到场过的零散股东到场投票。
这样一来,他根本无需持股多少,也无需发起一场真的投票,只要进入平安股东大会,马明哲意识到他有掀桌子的成功率,就不得不着重考虑他的想法。
要掌控平安这样的公司的话语权,舆论,比实际持股多少更重要。
他要做到最稳,持有3%-5%的平安股权,有资格提名一名董事进董事会,并且最终提名成功,便可以了。
这件事对他的海外资金来说并不难,股市大盘接下来会大幅度下跌,平安股价还没触底,国资那边要动手,起码需要几个月才能通过审议,到时候平安市值不会超过2500亿。
如果国资确定动手,他准备100亿资金足矣。
只要成功,他第一件事便是推动平安入股自己的股安建设,当基石股东,让股安建设启动上市,用资金渠道来吸引IPO投资者,形成上市公司+险资+银行+信托的虹吸组合,直接以顶流资金渠道持有者的姿态杀入房地产市
场。
在此之前,他要为股安建设增加资产,完成股改。
至于最后成与不成,先努力,再看天意。
对平安的另一个杀招,才是他目前最关注的事情。
而欧洲周五重新开盘,局势没有朝着崩盘失控滑下去,却陷入了一种僵持。
汇市没有被断崖式砸盘,只是下跌了一个点,汇美汇率变成1.38。
富通一直在水下5-8个点,但是尾盘有一笔资金注入飞快拉升了盘面,全天仅跌了3个点。
汇率和银行股的对抗看似不激烈,换手率却非常高。
有大资金在博弈,点位却全天都被压在水下,一水的红字,已经大幅度降低了市场的回调预期。
没人敢动手抄底了。
而荷比卢今日见市场没有大幅下滑,被欧盟出手稳住,竟也不朝欧盟哭嚎了,又称“政府正在积极救市”,试图在这个周末唤回市场信心,防止银行挤兑。
一切好像回归了平静的样子。
陈学兵在场外看得赞叹。
赞叹索罗斯的智慧。
要是今天大杀跌,整整一个周末的时间,外加下周二的元旦休市,欧盟指不定被三国闹得憋出多大一股劲来。
温水煮青蛙这一招,对欧洲真是太有效。
看完一天的盘面,已经到了晚上11点。
平安今天仍没有卖出的迹象。
中国的次日一早,陈学兵再次给陈司长打去了电话。
然而陈司长告诉他,昨天已经通知了保监会,保监会也紧急联络了平安高层,电话给予窗口指导,让他们立刻暂停富通一切后续投资、增资、股权收购,马上评估减值风险,给出退出和止损方案。
平安答应了会立即暂停后续投资,但退出的事情,平安称和富通签了锁定协议和限售约定,要公告、董事会披露,要约流程,一两周内根本走不完合规程序。
陈学兵都听笑了。
平安维持4.99%的持股线是为了什么?还不是为了能在股市买卖吗?
什么鸡毛约定,能大得过交易所规定?
富通要死的时候,看看他们会不会遵守和你们的约定吧。
这样也好,昏招频出。
这下保监会给过了指导,也免责了。
就让他绑在富通身上好了。
到时候大家要轮番踩平安,谁都不会有心理压力。
就是...平安不退,股市上可能得少赚很多啊。
CDS合约的事,陈总又重新动了心。
风平浪静的周末。
周六,国内加班。
周六公休调至周一,连续放假到周二(元旦),国内四天不开盘。
国外周一开了一天盘,仍是风平浪静,欧盟没有任何公告发出,元旦同样休市。
全世界的日历正式换了一本。
2008了。
陈学兵去了趟香港,陪辛总在红磡体育馆看了场刘德华的演唱会跨年,而后返回深圳,陪小杨同学过元旦。
玩得其实不太尽兴。
一方面是心里记挂着欧洲的事,一方面,是觉得时间匆匆,有些惆怅。
重生好像都没有过多久,这个轰轰烈烈的年份就已经到来了。
这个世界变化大吗?
除了在香港红馆看到几个举着从大陆水过来的昆仑手机拍照的人,感觉有点违背了前世的常识以外,其他好像也没什么变化。
「如果此时自己消失了。」他不禁想到。
其实也还是会有很大变化的,很多种子他已经种下了。
只是未见其萌芽生长,由他亲手将树苗捋正,未免是种遗憾。
时间就是他的能力,在这个时候玩,总归有些难以心安理得。
休假这种事,可以留到四十岁以后。
也便是他真正活了60年以后,正好到点退休。
时间不仅赠予了他20年的先知,还给了他四十岁身体状态的退休生活,这么想想还挺不错的。
43岁了。
陈学兵对自己说。
或许动作再快一点,能混个55岁提前退休呢。
1月2号上午,陈学兵返回上海。
到的时候,欧洲刚醒,经济媒体也是一片虚假平静。
——《金融时报》头版还在鼓吹“欧盟救市力度充足,富通风险可控”,《华尔街日报》欧洲版则刊文称“索罗斯做空动能减弱,欧元区将迎来企稳窗口”,连国内的财经媒体也跟风转载。
至于平安的股价...他已经不再关注了。
国内下午三点到三点半,欧洲股市准时开盘,阴霾终于落地。
欧美汇率开盘十分钟就从1.39直奔1.37,半小时内跌破1.36,抛盘如潮水般涌出,交易软件上的绿色曲线几乎呈直线下坠,没有一丝反弹的余地。
欧洲银行股集体沦陷,除了德银逆势微涨1.2%,其余全线飘绿,荷兰银行跌6.8%,法兴银行跌5.3%,比利时联合银行跌7.1%,整个欧洲银行板块的恐慌情绪瞬间蔓延。
富通的崩盘,比所有人预想的都要迅猛。
开盘直接低开5%,股价报12.35欧元,还没等市场反应过来,卖单就蜂拥而至,半小时后直接跌破12欧元关口,随后一路下探,上午收盘前已跌至11.2欧元,跌幅扩大至12%,成交量较前一交易日暴增3倍,换手率飆升至
18%。
每一笔成交,都是恐慌盘在不计成本地出逃。
伦敦交易台的屏幕前,一片死寂。
富通CDS再次紧急调价,卖价瞬间飙升至400bp,意味着一年期的违约保险成本高达4%,五年期合同的违约预期直接突破20个百分点。
与此同时,富通发行的企业债价格狂跌,收益率直线飙升,原本95欧元的债价跌至78欧元,几乎迎合了CDS的报价。
波动率期货同步暴涨30%,市场对富通的信心彻底崩塌,没有任何机构敢接手,流动性近乎枯竭。
媒体的反应比市场更迅速,祥和的头版瞬间被紧急撤换,实时推送的快讯刷屏全网。
《金融时报》紧急推送突发新闻,标题刺眼:
《富通崩盘!CDS飙至400bp,违约风险陡升,欧洲银行股集体重挫》。
文中直言:“富通的次贷坏账敞口远超此前披露,市场信心彻底瓦解,欧盟救市承诺沦为空谈。”
《华尔街日报》欧洲版紧急加印,头条标题冗长:《索罗斯做空奏效,欧元跌破1.36,富通股价单日暴跌超12%》。
配图是伦敦交易台的混乱场景,文中披露“量子基金今日大幅加仓富通空单,同时做空欧元,精准狙击欧洲金融体系的薄弱环节”。
欧盟的氛围瞬间降至冰点。
荷比卢三国,又开始疯狂递交救市申请了。
欧盟会议发生了什么,没人知道,但下午盘时间,欧盟仅对外发布了一句空洞的声明:“欧盟正密切关注市场动态,将采取必要措施维护金融稳定。”
今天的陈总,通过各种渠道接到了许多国际媒体电话,希望他能接受电话专访。
陈总不接受采访。
但今日的金融报道,陈总的预警被拿出来给欧罗巴老爷们反复鞭尸。
2008,开年爆杀。
次日,惨淡行情继续。
欧元全天在1.35-1.36之间低位横盘,无力回升,每一次微弱反弹都被巨额抛盘打压。
富通债价进一步跌至75欧元,彻底沦为垃圾级资产。
但富通收盘股价小幅回调:11.35欧。
这一天,陈学兵除CDS以外的仓位总浮盈已经来到12亿美元。
这个浮盈数字其实不大,如果平仓会立刻损失一些,还要给高盛分成,然后给CL基金分成,到他手里可能不到一半。
但这次做空是前世没有的环节,陈学兵心里也有点拿不准。
他是觉得这份利润不够的,但拿不准高盛和索罗斯的野心在什么位置。
半夜,陈学兵打通了埃文斯的电话,进行一波试探。
“这两天有不少媒体约我,我看利润也不错了,需不需要我放出一些猛料,配合平仓?”
埃文斯沉默了好一会,才不得不沉声透露道:“陈,节奏很重要,不要急,你说好节奏我们把控的,你做的事已经够多了,接下来不必再有任何动作,否则欧盟可能会重点查你。”
“可是你们操控了很多做空盘,我怕你们平仓的时候会把我的仓位滞后啊。”
陈学兵像个奸商一般计较,但脸上已经浮现笑意。
其实埃文斯的第一句回答,他已经达到了目的。
如果高盛打算在短期内收手,绝不会考虑欧盟会不会查他,而是会让他配合放大舆论。
可现在,高盛居然让他不要扩大事态。
这绝对不是一次短期行为。
或许高盛真的想利用这次次贷,和索罗斯合伙长期打压欧盟汇率。
“陈,放心,放心,和你的合作是我们的重要利润来源,我们绝对会保证你的交易优先级。”
“嗯...好吧,不过我希望你们能对富通的攻击加大力度,毕竟谁也没有耐心在没有利润的日子里苦苦等待。”
“...陈,你太贪心了,今天富通的股价虽然小幅上涨,但我们刚上调了CDS合约价,并且已经有买家在联系,有人动心了,CDS如果能顺利出手,是一块很大的利润。”
“呵呵,我承认你们有一手,不过你们要记住,所有仓位出手之前必须要经过我的允许,否则你们会担上很大的法律风险。”
“那当然。”
“好吧,那我不干扰你们的节奏,希望你们有什么动作还是及时和我沟通,我或许能给你们提供一些意见,毕竟索罗斯那样的打法太过横冲直撞,在我看来有些不专业,说实话,我不太想跟他这样的鲁莽者合作。
"..."
或许是怕陈学兵中途退出,或许是想到了陈学兵三千万美元一年的天价窝囊费,对面的埃文斯重新开口时,不知道沉了多少口气。
“OK,OK,我明白。